家电板块攻势再起

丑八怪赖月

昨日是节后首个交易日，家电板块表现抢眼，圴涨幅3.31%，在申万一级行业中涨幅居首。日出东方午后直线拉升至涨停，美的集团盘中大涨6%至47.10元，总市值突破3000亿元，并成为深市总市值最高的个股。
　　十月消费旺季，家电板块个股再获市场资金关注。昨日A股午后市场整体表现不够活跃，但家电板块崛起。日出东方午后涨停，苏泊尔上涨8.29%，海信科龙上涨6.04%，兆驰股份、华帝股份、美的集团、苏宁云商等个股上涨逾5%。老板电器、深康佳A、TCL集团、飞科电器涨幅过4%，奋达科技、格力电器、春兰股份等个股涨幅过3%。

　　家电个股在进入今年下半年以来，经历持续调整，但是近期板块整体有回暖趋势，吸引了机构调研的目光。9月机构调研的对象中，苏泊尔、爱仕达、老板电器等家电个股成为机构调研关注的对象。老板电器在9月19日、20、21日分三批次接受了国泰君安证券、华商基金等机构的联合调研。苏泊尔则在9月19日接受了国泰君安证券、民生证券、华商基金、华宝兴业基金、拾贝投资等机构的调研。
　　川财证券预计节后家电板块大概率会反弹，建议关注业绩有改善、估值较低的黑电板块，以及需求依然旺盛、行业集中度不断提升的小家电板块。相关公司：老板电器、苏泊尔、TCL集团、海信电器等。
　　广发证券分析表示，在白电行业，国内家电龙头现已成为全球最大、成长性最好的家电公司，未来国际化、多元化发展带动业绩持续稳定增长，估值仍有提升空间。
　　长江证券分析认为，随着成本及汇率等基本面压制因素带来边际改善，行业基本面预期有望在三季报催化带动下有所强化，其中龙头公司基于行业内生性增长及较强的定价权优势，业绩稳健增长确定性依旧较强，且中长期来看白电行业优异的竞争格局也为盈利能力维持甚至提升提供了有力保障，龙头后续业绩表现仍值得期待，维持行业“看好”评级。持续推荐业绩稳健增长、估值具有一定安全边际且有提升预期的格力电器、美的集团及青岛海尔，同时依旧坚定看好厨电及家用中央空调行业成长并推荐业绩增速确定的华帝股份、老板电器及海信科龙。
　　中金公司认为，由于家电板块上半年累计大幅超额收益，下半年随着房地产销售预期变差，预计会导致板块的一轮调整。但看好家电板块的长期投资机会，投资机会来自于中国市场的消费升级以及电商带来的渠道变革，调整就是布局明年的买入机会。